隔夜回顾

美国“小非农”就业数据弱于预期

美国8月ADP季调后就业人数增加17.7万人，低于预期的19.5万人，增量不及7月上修后37.1万人的一半，创5个月来最小增幅。

市场影响：利空美元

点评：ADP经济学家认为，数据的降温意味着薪资和就业朝着更可持续的增长发展。与此同时，美国2季度GDP意外地被从初值的2.4%下修为2.1%，PCE物价指数年率增幅也从3.8%下调至3.7%；这些都是美联储无需继续加息的论据。

日内后续：20:30将发布美国7月PCE物价指数

澳洲7月通胀持续放缓

澳洲7月CPI年增4.9%，增速低于6月的5.4%和市场预期的5.2%。剔除波幅较大项目的7月核心CPI涨幅为5.8%，也低于6月6.1%。

市场影响：利空澳元

点评：这是通胀连续第3个月放缓，最新数据促使市场加大对澳洲联储完成加息的押注，市场当前几乎完全排除9月澳洲联储加息的可能，且年底前加息的概率不足四成。此前澳洲联储预测，2025年底通胀将回落到2-3%的目标范围内。

日内后续：09:30将发布澳洲私营部门贷款数据

日本央行提示明年初调整政策可能性

日本央行审议委员田村直树表示，明年1季度日本央行可能有足够的数据来判断通胀是否可持续达到2%的目标，即逐步退出超宽松货币政策的一个前提条件。

市场影响：温和利好日元

点评：田村直树同时指出，随着企业抛开对价格和工资上涨的厌恶，持续稳定地实现2%的央行通胀目标“显然在望”。不过虽然通胀率已持续高于2%的目标，但日本央行仍承诺维持超低利率，直到有更多证据表明通胀率能够可持续地达标。

日内后续：日本央行审议委员中村豊明将于稍后的09:30发表讲话

上周EIA原油库存大降千万桶

与此前API库存大降形成呼应，美国能源信息署(EIA)报告同样显示，上周美国原油库存大降1058.4万桶，至去年12月以来的最低水平。

市场影响：利好油价

点评：原油市场隔夜收获的利好还包括，大部分受访经济学家预计，沙特会将每日减产100万桶石油的计划将延长到至少10月，以提振油价。俄罗斯副总理诺瓦克亦称，不排除延长石油出口削减措施至10月，该国9月出口量将比6月减少30万桶/日。

事件地雷

欧洲央行会议纪要/欧元区8月CPI

预期影响：欧洲央行将于19:30发布7月货币政策会议纪要，市场将高度关切央行未来加息与否的蛛丝马迹。拉加德在上周杰克逊霍尔全球央行年会上已呈现了“维持利率在高位”的鹰派立场。但首先，备受关注的欧元区通胀数据会在稍早的17:00发布，欧元区8月调和CPI年率增速有望降至5%(前值+5.3%)，若数据如期放缓，则央行内部的鹰鸽分歧将进一步加剧。另外美国也将在20:30发布美联储青睐的通胀判断指标——PCE物价数据。

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